پایان نامه درمورد ، طلا، بین‌المللی، صندوق، گران‌بها، نقدینگی، پولی، بانک

پول اعتباری خود بیش از پیش استفاده کند؛ به طوری که در روند تحولات اقتصادی بعد از سال‌های 2010، خلق اعتبارات بانکی و به‌کارگیری سیاست‌های انبساطی پولی توسط سیاست‌گذاران پولی و مالی آمریکا، منجر به افزایش سطح قیمت‌ها و ایجاد نااطمینانی در اقتصاد جهانی شد و زمینه را برای فعالیت‌های سوداگری فراهم کرد.
این رشد شدید در قیمت هر انس طلا و در کنار آن، افزایش ناگهانی قیمت دلار در بازار داخلی، باعث افزایش شدید قیمت سکه در ایران نیز شد.
البته علت کاهش قیمت‌ فلزات گران‌بها در ایران، علاوه بر ریشه‌های خارجی، ریشه‌ی داخلی نیز دارد؛ زیرا بهبود شرایط اقتصادی و رونق بیشتر بازارهای تولیدی، جایگاه بازار فلزات قیمتی را کساد می‌کند و دارندگان این گونه فلزات گران‌بها، برای خارج کردن اموالشان از این بازار، به صورت گسترده به سمت فروش می‌روند.
بنابراین انتخابات ریاست‌جمهوری در ایران و انتظارات مربوط به بهبود شرایط اقتصادی، در کنار کاهش قیمت جهانی طلا، در کاهش قیمت فلزات گران‌بها بی‌تأثیر نبوده و حتی باعث افزایش ارزش پول ملی نیز شده است.(1391طیب نیا).
3-2-19-بحران بدهی دولت آمریکا و کشورهای منطقه‌ی یورو و ژاپن  افزایش بدهی دولت آمریکا و گذشتن از مرز شانزده تریلیون دلار و نگرانی‌هایی که نسبت به کاهش ارزش دلار در دنیا به وجود آمد، در کنار بحران بدهی اروپا (به خصوص کشورهای منطقه‌ی یورو) که با گزارش‌های رتبه‌های اعتباری منفی در یونان و اسپانیا و افزایش نگرانی‌ها در مورد عمق مشکلات بدهی‌ها در منطقه‌ی یورو، باعث افزایش مداوم تقاضای فلزات گران‌بها و طلا گردید و باعث شد که بازار فلزات گران‌بها به مکانی امن برای دارایی‌های سرمایه‌گذاران تبدیل شود و قیمت جهانی فلزات گران‌بها افزایش یابد. افزایش نگرانی‌های بین‌المللی نسبت به بدهی‌های آمریکا، به عنوان کشوری که دارای بزرگ-ترین اقتصاد در دنیاست که تولید ناخالص داخلی نزدیک به پانزده تریلیون دلار دارد، باعث کاهش ارزش دلار و افزایش تقاضای جهانی نسبت به خرید طلا می‌شود
( Ahrans 2010).
3-2-20-ورود بانک مرکزی کشورها به بازار طلا  در دوره‌ای که نگرانی‌های بین‌المللی در مورد وضعیت بد اقتصادی در جهان، افزایش بدهی دولت‌ها و نااطمینانی حاصل‌شده از تورم، افزایش می‌یابد، بانک‌های مرکزی به خریداران طلا تبدیل شده‌اند. شورای جهانی طلا (WGC) در گزارش سال 2011 خود اعلام کرده است که بانک مرکزی کشورهای مختلف جهان در پنج‌ماهه‌ی نخست سال 2011، معادل 155 تن طلا، به ارزش 18/8 میلیارد دلار، خریداری کرده‌اند که این رقم از کل طلای خریداری‌شده در سال 2010 بیشتر بوده است.
مؤسسه‌ی اچ‌اس‌بی‌سی بر این باور است که ورود بانک‌های مرکزی جهان به بازار طلا، عامل مهمی در افزایش قیمت جهانی این فلز گران‌بها بوده است.
انتشار گزارش‌های فدرال‌رزرو در مورد بهبود شاخص‌های اقتصادی در آمریکا، عرضه‌ی اوراق مشارکت در بانک‌ها و مؤسسات مالی سرمایه‌گذاری در عرصه‌ی بین‌المللی و گزارش بهبود شرایط اشتغال در آمریکا و کاهش تقاضای واردات طلا به وسیله‌ی هند و چین، از جمله عوامل اصلی کاهش ارزش جهانی طلا به حساب می‌آید.(ایروانی 1391).
3-2- 21-کاهش نرخ بهره بانکی با کاهش نرخ بهره در کشورهای غربی و… افراد دیگر تمایلی به سپرده گذاری سرمایه‌‌‌های خود ندارند. بنابراین با کاهش تمایل به نگهداری دلار از آنجا که طلا از ویژگی ثبات ارزش حتی در شرایط جنگ، بحران و تنش‌های بین‌المللی برخوردار است، افراد تمایل به خرید آن پیدا می‌کنند که خود باعث افزایش قیمت طلا می‌گردد.
(Hilmi Kal ,Arslaner 2013)
3-2-22- صندوق بین‌المللی پول و فروش طلا تفاوت میان عرضه طلا از معدن و تقاضا در بازار را معمولا تقاضای سرمایه‌ گذاری یا شکاف طلایی می‌نامند. دولت امریکا در سال 1999 میلادی دولت‌های 26 کشور جهان (به غیر از چین، روسیه ) را متقاعد کرد که متعهد به فروش طلا از ناحیه ذخایر خود شوند تا این شکاف پر شود که فروش طلا از طریق صندوق بین‌المللی پول هماهنگ می‌شد و قیمت طلا را پایین نگه می‌داشت.تاثیرات قیمت طلا در صندق بین المللی پول اکنون سال هاست که معاملات این فلز زرین به بورس‌‌های بین المللی کشیده است و در این بورس ها روزانه دادو ستدهای متعددی روی آن انجام می شود. برای مثال می توان به بورس‌‌های نیویورک، زوریخ، لندن و…. اشاره کرد که لحظه به لحظه قیمت طلا پیگیری می شود و در نوبت‌‌های مختلف از جمله هنگام گشایش بورس و یا بسته شدن آن قیمت ها اعلام می شود تا متقاضیان،بورس بازان و علاقه مندان از بهای واقعی این فلز قیمتی آگاهی یابند. قراردادهای سلف خرید و فروش طلا از ابزارهای معاملاتی با ارزش هستند که تولید کنندگان تجاری و مصرف کنندگان طلا از آنها استفاده می کنند. مروری به گذشته نشان می دهد که اولین بار در سال 1945 میلادی (‌خاتمه جنگ جهانی دوم) خطوط اصلی نظام جدید پولی بین‌المللی در کنفرانسی به نام “برتن وودز “شکل گرفت که نقش اصلی را به طلا و دلار آمریکا داد و قیمت 35 دلار امریکا برای هر اونس طلا تثبیت شد. همچنین صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی به منظور نظارت بر نظام جدید پولی شکل گرفتند.
 در همین راستا قیمت طلا و کلیه ارزها ثابت شد. به طوری که هیچ کشوری مجاز نبود بدون مجوز صندوق بین‌المللی پول (آی ام اف ) ارزش پول ملی خود را نسبت به طلا به طور قابل توجهی تغییر دهد و صندوق یادشده این مجوز را فقط در شرایط اضطراری صادر می‌کرد.
قیمت طلا از سال 1945 تا 1970 میلادی یعنی به مدت ربع قرن در حد 35 دلار در هر اونس ثابت بود.
 اما در زمان ریاست جمهوری ریچارد نیکسون (1969-1974 ) دولت امریکا به طور یک جانبه و بدون رعایت اساسنامه صندوق بین‌المللی پول که آن کشور را ملزم می‌کرد تا رابطه ثابت بین قیمت طلا و دلار را حفظ و از آن حمایت کند، این رابطه ثابت را قطع کرد.
به عبارت دیگر نسبت ثابت 35 دلار در قبال هر اونس طلا را به سبب مشکلات اقتصادی داخلی از جمله کسری بودجه، کسری بالای تراز پرداخت ها و…، حفظ نکرد و ارزش طلا و دلار را به دست نوسان‌‌های بازار سپرد و این پایان نظام مندی بهای طلا و ارزش دلار بود.
 دلارها بی‌پشتوانه شدند، زیرا بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو )‌نمی‌توانست در برابر هر 35 دلاری که چاپ می‌کرد، یک اونس طلا برای پشتوانه نگهداری کند، در حالی که بر اساس مقررات نظام پولی “برتن وودز ” چنین الزامی را بر عهده داشت.
 از زمان فروپاشی نظام پولی قبلی تاکنون، چون دیگر ضوابطی برای رعایت انضباط مالی توسط کشورها از سوی صندوق بین‌المللی پول وجود ندارد،طلا به عنوان پشتوانه پولی ارزهای جهان دیگر جایگاهی ندارد، همچنین صندوق بین‌المللی پول دیگر کنترلی بر حجم نقدینگی جهان ندارد و آمریکا نیز به دلیل کسری تراز پرداخت ها هر ساله حدود هزار میلیارد دلار به حجم نقدینگی اش می افزاید و در نهایت بازارهای مالی، پولی، طلا و بازار کالاها بخصوص نفت در معرض بورس بازی‌ها و سفته بازی‌های بین‌المللی قرار گرفته و شاهد بحران‌های پی در پی در این بازارها هستیم.
 بدیهی است که در این سال ها نوسان‌‌های بسیاری را در بهای طلا در بازار جهانی شاهد هستیم. به طوری که در دهه 1990 که بانک‌های مرکزی تعدادی از کشورهای جهان به فروش ذخایر طلای خود دست زدند، سقوط قیمت طلا شدت گرفت. در سال 1999 توافقی بین چند کشور صورت گرفت که بر اساس آن، فروش ذخایر طلا تحت کنترل درآمد و به این ترتیب بهای طلا بار دیگر تثبیت شد.
 شاید بتوان گفت که کاهش شدید ارزش دلار و افزایش بهای طلا در بورس‌‌های بین المللی امروز نشان دهند وضعیت پیچیده اقتصادی در جهان است.(سرافراز وافسر 1386).
3-2-23-تغییر ارزش دلار نسبت به نرخ سایر ارزها(اندیس دلار) با کاهش ارزش دلار نسبت به سایر ارز ها تقاضا برای خرید طلا افزایش یافته و قیمت طلا افزایش می‌یابد.(Deepika et al 2012).
3-2-24-اعیاد و مناسبت ها کشورهای مسلمان،هندویا چین که بزرگترین مصرف کننده‌های طلا هستند.در اعیاد ومناسبت ها تقاضا برای خرید طلا افزایش پیدا کرده و قیمت آن افزایش پیدا می‌کند.
3-2-25- رشد نقدینگی نقدینگی یا به عبارت صحیح تر، حجم پول، مجموع پول و شبه‌پول است.
چون میزان کالا و خدمات در جامعه محدود است، پس باید میزان نقدینگی به اندازه‌ای باشد که با کالا و خدمات برابری کند. اگر میزان نقدینگی افزایش یابد، کالا و خدمات در جامعه کم شده و قیمت‌ها افزایش می‌یابد.کنترل نقدینگی از مهم‌ترین خواسته‌های کشورها است و سیاست‌های گوناگونی را بدین منظور تدوین می‌کنند. برای نمونه افزایش فناوری و تولید درون‌مرزی، که با گردآوری کالای کافی و بسنده، از تورم جلوگیری می‌کند.رابطه بین پایه پولی، پول



قیمت: 10000 تومان

متن کامل در سایت homatez.com

مقاله با موضوع خونی، PEVuZE5vdGU+PENpdGU+PEF1dGhvcj5KYXBvbmk8L0F1dGhvcj48WWVhcj4yMDA4PC9ZZWFyPjxS ZWNOdW0+MTI8L1JlY051bT48RGlzcGxheVRleHQ+KDEyKTwvRGlzcGxheVRleHQ+PHJlY29yZD48 cmVjLW51bWJlcj4xMjwvcmVjLW51bWJlcj48Zm9yZWlnbi1rZXlzPjxrZXkgYXBwPSJFTiIgZGIt aWQ9IjBwZmVlYTBmOXhmd2E4ZTJ6ZW52MHp6Z3B4emZ2d3Z2dDJycyI+MTI8L2tleT48L2ZvcmVp Z24ta2V5cz48cmVmLXR5cGUgbmFtZT0iSm91cm5hbCBBcnRpY2xlIj4xNzwvcmVmLXR5cGU+PGNv bnRyaWJ1dG9ycz48YXV0aG9ycz48YXV0aG9yPkphcG9uaSwgQS4sPC9hdXRob3I+PGF1dGhvcj5G YXJzaGFkLCBTLiw8L2F1dGhvcj48YXV0aG9yPkFsYm9yemksIEEuLDwvYXV0aG9yPjxhdXRob3I+ S2FsYW5pLCBNLiw8L2F1dGhvcj48YXV0aG9yPlJhZmFhdHBvdXIsIE4uLDwvYXV0aG9yPjxhdXRo b3I+T2Jvb2RpLCBCLiw8L2F1dGhvcj48YXV0aG9yPlBvdXJhYmJhcywgQi4sPC9hdXRob3I+PC9h dXRob3JzPjwvY29udHJpYnV0b3JzPjxhdXRoLWFkZHJlc3M+UHJvZi4gQWxib3J6aSBDbGluaWNh bCBNaWNyb2Jpb2xvZ3kgUmVzZWFyY2ggQ2VudGVyLCBOZW1hemVlIEhvc3BpdGFsLCBTaGlyYXog VW5pdmVyc2l0eSBvZiBNZWRpY2FsIFNjaWVuY2VzLCBTaGlyYXosIElyYW4uPC9hdXRoLWFkZHJl c3M+PHRpdGxlcz48dGl0bGU+RXBpZGVtaW9sb2d5IGFuZCBhbnRpYmFjdGVyaWFsIHN1c2NlcHRp YmlsaXR5IHBhdHRlcm5zIG9mIGJsb29kc3RyZWFtIGluZmVjdGlvbnMsIDIwMDEtMjAwNDogYW4g ZXhwZXJpZW5jZSB3aXRoIEJBQ1RFQyA5MjQwIGluIFNvdXRoZXJuIElyYW48L3RpdGxlPjxzZWNv bmRhcnktdGl0bGU+UGFrIEogQmlvbCBTY2k8L3NlY29uZGFyeS10aXRsZT48YWx0LXRpdGxlPlBh a2lzdGFuIGpvdXJuYWwgb2YgYmlvbG9naWNhbCBzY2llbmNlczogUEpCUzwvYWx0LXRpdGxlPjwv dGl0bGVzPjxwZXJpb2RpY2FsPjxmdWxsLXRpdGxlPlBhayBKIEJpb2wgU2NpPC9mdWxsLXRpdGxl PjxhYmJyLTE+UGFraXN0YW4gam91cm5hbCBvZiBiaW9sb2dpY2FsIHNjaWVuY2VzOiBQSkJTPC9h YmJyLTE+PC9wZXJpb2RpY2FsPjxhbHQtcGVyaW9kaWNhbD48ZnVsbC10aXRsZT5QYWsgSiBCaW9s IFNjaTwvZnVsbC10aXRsZT48YWJici0xPlBha2lzdGFuIGpvdXJuYWwgb2YgYmlvbG9naWNhbCBz Y2llbmNlczogUEpCUzwvYWJici0xPjwvYWx0LXBlcmlvZGljYWw+PHBhZ2VzPjQyMi03PC9wYWdl cz48dm9sdW1lPjExPC92b2x1bWU+PG51bWJlcj4zPC9udW1iZXI+PGVkaXRpb24+MjAwOC8wOS8y NzwvZWRpdGlvbj48a2V5d29yZHM+PGtleXdvcmQ+QW50aS1CYWN0ZXJpYWwgQWdlbnRzLypwaGFy bWFjb2xvZ3k8L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+RXNjaGVyaWNoaWEgY29saS9kcnVnIGVmZmVjdHMv aXNvbGF0aW9uICZhbXA7IHB1cmlmaWNhdGlvbjwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5IdW1hbnM8L2tl eXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+SXJhbjwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5NaWNyb2JpYWwgU2Vuc2l0aXZp dHkgVGVzdHM8L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+UHNldWRvbW9uYXMgYWVydWdpbm9zYS9kcnVnIGVm ZmVjdHMvaXNvbGF0aW9uICZhbXA7IHB1cmlmaWNhdGlvbjwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5TZXBz aXMvKmVwaWRlbWlvbG9neS8qbWljcm9iaW9sb2d5PC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPlN0YXBoeWxv Y29jY3VzIGF1cmV1cy9kcnVnIGVmZmVjdHMvaXNvbGF0aW9uICZhbXA7IHB1cmlmaWNhdGlvbjwv a2V5d29yZD48L2tleXdvcmRzPjxkYXRlcz48eWVhcj4yMDA4PC95ZWFyPjxwdWItZGF0ZXM+PGRh dGU+RmViIDE8L2RhdGU+PC9wdWItZGF0ZXM+PC9kYXRlcz48aXNibj4xMDI4LTg4ODAgKFByaW50 KSYjeEQ7MTAyOC04ODgwPC9pc2JuPjxhY2Nlc3Npb24tbnVtPjE4ODE3MTY2PC9hY2Nlc3Npb24t bnVtPjx1cmxzPjwvdXJscz48cmVtb3RlLWRhdGFiYXNlLXByb3ZpZGVyPk5sbTwvcmVtb3RlLWRh dGFiYXNlLXByb3ZpZGVyPjxsYW5ndWFnZT5lbmc8L2xhbmd1YWdlPjwvcmVjb3JkPjwvQ2l0ZT48 Q2l0ZT48QXV0aG9yPkphcG9uaTwvQXV0aG9yPjxZZWFyPjIwMDg8L1llYXI+PFJlY051bT4xMjwv UmVjTnVtPjxyZWNvcmQ+PHJlYy1udW1iZXI+MTI8L3JlYy1udW1iZXI+PGZvcmVpZ24ta2V5cz48 a2V5IGFwcD0iRU4iIGRiLWlkPSIwcGZlZWEwZjl4ZndhOGUyemVudjB6emdweHpmdnd2dnQycnMi PjEyPC9rZXk+PC9mb3JlaWduLWtleXM+PHJlZi10eXBlIG5hbWU9IkpvdXJuYWwgQXJ0aWNsZSI+ MTc8L3JlZi10eXBlPjxjb250cmlidXRvcnM+PGF1dGhvcnM+PGF1dGhvcj5KYXBvbmksIEEuLDwv YXV0aG9yPjxhdXRob3I+RmFyc2hhZCwgUy4sPC9hdXRob3I+PGF1dGhvcj5BbGJvcnppLCBBLiw8 L2F1dGhvcj48YXV0aG9yPkthbGFuaSwgTS4sPC9hdXRob3I+PGF1dGhvcj5SYWZhYXRwb3VyLCBO Liw8L2F1dGhvcj48YXV0aG9yPk9ib29kaSwgQi4sPC9hdXRob3I+PGF1dGhvcj5Qb3VyYWJiYXMs IEIuLDwvYXV0aG9yPjwvYXV0aG9ycz48L2NvbnRyaWJ1dG9ycz48YXV0aC1hZGRyZXNzPlByb2Yu IEFsYm9yemkgQ2xpbmljYWwgTWljcm9iaW9sb2d5IFJlc2VhcmNoIENlbnRlciwgTmVtYXplZSBI b3NwaXRhbCwgU2hpcmF6IFVuaXZlcnNpdHkgb2YgTWVkaWNhbCBTY2llbmNlcywgU2hpcmF6LCBJ cmFuLjwvYXV0aC1hZGRyZXNzPjx0aXRsZXM+PHRpdGxlPkVwaWRlbWlvbG9neSBhbmQgYW50aWJh Y3RlcmlhbCBzdXNjZXB0aWJpbGl0eSBwYXR0ZXJucyBvZiBibG9vZHN0cmVhbSBpbmZlY3Rpb25z LCAyMDAxLTIwMDQ6IGFuIGV4cGVyaWVuY2Ugd2l0aCBCQUNURUMgOTI0MCBpbiBTb3V0aGVybiBJ cmFuPC90aXRsZT48c2Vjb25kYXJ5LXRpdGxlPlBhayBKIEJpb2wgU2NpPC9zZWNvbmRhcnktdGl0 bGU+PGFsdC10aXRsZT5QYWtpc3RhbiBqb3VybmFsIG9mIGJpb2xvZ2ljYWwgc2NpZW5jZXM6IFBK QlM8L2FsdC10aXRsZT48L3RpdGxlcz48cGVyaW9kaWNhbD48ZnVsbC10aXRsZT5QYWsgSiBCaW9s IFNjaTwvZnVsbC10aXRsZT48YWJici0xPlBha2lzdGFuIGpvdXJuYWwgb2YgYmlvbG9naWNhbCBz Y2llbmNlczogUEpCUzwvYWJici0xPjwvcGVyaW9kaWNhbD48YWx0LXBlcmlvZGljYWw+PGZ1bGwt dGl0bGU+UGFrIEogQmlvbCBTY2k8L2Z1bGwtdGl0bGU+PGFiYnItMT5QYWtpc3RhbiBqb3VybmFs IG9mIGJpb2xvZ2ljYWwgc2NpZW5jZXM6IFBKQlM8L2FiYnItMT48L2FsdC1wZXJpb2RpY2FsPjxw YWdlcz40MjItNzwvcGFnZXM+PHZvbHVtZT4xMTwvdm9sdW1lPjxudW1iZXI+MzwvbnVtYmVyPjxl ZGl0aW9uPjIwMDgvMDkvMjc8L2VkaXRpb24+PGtleXdvcmRzPjxrZXl3b3JkPkFudGktQmFjdGVy aWFsIEFnZW50cy8qcGhhcm1hY29sb2d5PC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPkVzY2hlcmljaGlhIGNv bGkvZHJ1ZyBlZmZlY3RzL2lzb2xhdGlvbiAmYW1wOyBwdXJpZmljYXRpb248L2tleXdvcmQ+PGtl eXdvcmQ+SHVtYW5zPC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPklyYW48L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+TWlj cm9iaWFsIFNlbnNpdGl2aXR5IFRlc3RzPC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPlBzZXVkb21vbmFzIGFl cnVnaW5vc2EvZHJ1ZyBlZmZlY3RzL2lzb2xhdGlvbiAmYW1wOyBwdXJpZmljYXRpb248L2tleXdv cmQ+PGtleXdvcmQ+U2Vwc2lzLyplcGlkZW1pb2xvZ3kvKm1pY3JvYmlvbG9neTwva2V5d29yZD48 a2V5d29yZD5TdGFwaHlsb2NvY2N1cyBhdXJldXMvZHJ1ZyBlZmZlY3RzL2lzb2xhdGlvbiAmYW1w OyBwdXJpZmljYXRpb248L2tleXdvcmQ+PC9rZXl3b3Jkcz48ZGF0ZXM+PHllYXI+MjAwODwveWVh cj48cHViLWRhdGVzPjxkYXRlPkZlYiAxPC9kYXRlPjwvcHViLWRhdGVzPjwvZGF0ZXM+PGlzYm4+ MTAyOC04ODgwIChQcmludCkmI3hEOzEwMjgtODg4MDwvaXNibj48YWNjZXNzaW9uLW51bT4xODgx NzE2NjwvYWNjZXNzaW9uLW51bT48dXJscz48L3VybHM+PHJlbW90ZS1kYXRhYmFzZS1wcm92aWRl cj5ObG08L3JlbW90ZS1kYXRhYmFzZS1wcm92aWRlcj48bGFuZ3VhZ2U+ZW5nPC9sYW5ndWFnZT48 L3JlY29yZD48L0NpdGU+PC9FbmROb3RlPn== ADDIN، ، EN.CITE.DATA(104)،، 1/12%، EN.CITEPEVuZE5vdGU+PENpdGU+PEF1dGhvcj5TYW5hdmk8L0F1dGhvcj48WWVhcj4yMDA3PC9ZZWFyPjxS ZWNOdW0+MTE8L1JlY051bT48RGlzcGxheVRleHQ+KDExKTwvRGlzcGxheVRleHQ+PHJlY29yZD48 cmVjLW51bWJlcj4xMTwvcmVjLW51bWJlcj48Zm9yZWlnbi1rZXlzPjxrZXkgYXBwPSJFTiIgZGIt aWQ9IjBwZmVlYTBmOXhmd2E4ZTJ6ZW52MHp6Z3B4emZ2d3Z2dDJycyI+MTE8L2tleT48L2ZvcmVp Z24ta2V5cz48cmVmLXR5cGUgbmFtZT0iSm91cm5hbCBBcnRpY2xlIj4xNzwvcmVmLXR5cGU+PGNv bnRyaWJ1dG9ycz48YXV0aG9ycz48YXV0aG9yPlNhbmF2aSwgUy48L2F1dGhvcj48YXV0aG9yPkdo b2RzLCBBLjwvYXV0aG9yPjxhdXRob3I+QWZzaGFyLCBSLjwvYXV0aG9yPjwvYXV0aG9ycz48L2Nv bnRyaWJ1dG9ycz48YXV0aC1hZGRyZXNzPklyYW4gVW5pdmVyc2l0eSBvZiBNZWRpY2FsIFNjaWVu Y2UuPC9hdXRoLWFkZHJlc3M+PHRpdGxlcz48dGl0bGU+Q2F0aGV0ZXIgYXNzb2NpYXRlZCBpbmZl Y3Rpb25zIGluIGhlbW9kaWFseXNpcyBwYXRpZW50czwvdGl0bGU+PHNlY29uZGFyeS10aXRsZT5T YXVkaSBKIEtpZG5leSBEaXMgVHJhbnNwbDwvc2Vjb25kYXJ5LXRpdGxlPjwvdGl0bGVzPjxwZXJp b2RpY2FsPjxmdWxsLXRpdGxlPlNhdWRpIEogS2lkbmV5IERpcyBUcmFuc3BsPC9mdWxsLXRpdGxl PjxhYmJyLTE+U2F1ZGkgam91cm5hbCBvZiBraWRuZXkgZGlzZWFzZXMgYW5kIHRyYW5zcGxhbnRh dGlvbiA6IGFuIG9mZmljaWFsIHB1YmxpY2F0aW9uIG9mIHRoZSBTYXVkaSBDZW50ZXIgZm9yIE9y Z2FuIFRyYW5zcGxhbnRhdGlvbiwgU2F1ZGkgQXJhYmlhPC9hYmJyLTE+PC9wZXJpb2RpY2FsPjxw YWdlcz40My02PC9wYWdlcz48dm9sdW1lPjE4PC92b2x1bWU+PG51bWJlcj4xPC9udW1iZXI+PGVk aXRpb24+MjAwNy8wMS8yNDwvZWRpdGlvbj48a2V5d29yZHM+PGtleXdvcmQ+QWR1bHQ8L2tleXdv cmQ+PGtleXdvcmQ+Q2F0aGV0ZXJpemF0aW9uL2FkdmVyc2UgZWZmZWN0cy9pbnN0cnVtZW50YXRp b248L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+Q2F0aGV0ZXJpemF0aW9uLCBDZW50cmFsIFZlbm91cy8qYWR2 ZXJzZSBlZmZlY3RzL2luc3RydW1lbnRhdGlvbjwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5DYXRoZXRlcnMs IEluZHdlbGxpbmcvKmFkdmVyc2UgZWZmZWN0czwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5Dcm9zcy1TZWN0 aW9uYWwgU3R1ZGllczwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5FbnRlcm9jb2NjdXMvaXNvbGF0aW9uICZh bXA7IHB1cmlmaWNhdGlvbjwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5FbnRlcm9jb2NjdXMgZmFlY2FsaXMv aXNvbGF0aW9uICZhbXA7IHB1cmlmaWNhdGlvbjwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5Fc2NoZXJpY2hp YSBjb2xpL2lzb2xhdGlvbiAmYW1wOyBwdXJpZmljYXRpb248L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+RmVt YWxlPC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPkh1bWFuczwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5JcmFuL2VwaWRl bWlvbG9neTwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5LbGVic2llbGxhL2lzb2xhdGlvbiAmYW1wOyBwdXJp ZmljYXRpb248L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+TWFsZTwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5NaWRkbGUg QWdlZDwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5QcmV2YWxlbmNlPC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPlByb3N0 aGVzaXMtUmVsYXRlZCBJbmZlY3Rpb25zL2VwaWRlbWlvbG9neS8qZXRpb2xvZ3kvbWljcm9iaW9s b2d5PC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPlBzZXVkb21vbmFzIGFlcnVnaW5vc2EvaXNvbGF0aW9uICZh bXA7IHB1cmlmaWNhdGlvbjwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5SZW5hbCBEaWFseXNpcy8qbWV0aG9k czwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5SaXNrIEZhY3RvcnM8L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+U3RhcGh5 bG9jb2NjdXMgYXVyZXVzL2lzb2xhdGlvbiAmYW1wOyBwdXJpZmljYXRpb248L2tleXdvcmQ+PGtl eXdvcmQ+VGltZSBGYWN0b3JzPC9rZXl3b3JkPjwva2V5d29yZHM+PGRhdGVzPjx5ZWFyPjIwMDc8 L3llYXI+PHB1Yi1kYXRlcz48ZGF0ZT5NYXI8L2RhdGU+PC9wdWItZGF0ZXM+PC9kYXRlcz48aXNi bj4xMzE5LTI0NDIgKFByaW50KSYjeEQ7MTMxOS0yNDQyPC9pc2JuPjxhY2Nlc3Npb24tbnVtPjE3 MjM3ODkwPC9hY2Nlc3Npb24tbnVtPjx1cmxzPjwvdXJscz48cmVtb3RlLWRhdGFiYXNlLXByb3Zp ZGVyPk5sbTwvcmVtb3RlLWRhdGFiYXNlLXByb3ZpZGVyPjxsYW5ndWFnZT5lbmc8L2xhbmd1YWdl PjwvcmVjb3JkPjwvQ2l0ZT48Q2l0ZT48QXV0aG9yPlNhbmF2aTwvQXV0aG9yPjxZZWFyPjIwMDc8 L1llYXI+PFJlY051bT4xMTwvUmVjTnVtPjxyZWNvcmQ+PHJlYy1udW1iZXI+MTE8L3JlYy1udW1i ZXI+PGZvcmVpZ24ta2V5cz48a2V5IGFwcD0iRU4iIGRiLWlkPSIwcGZlZWEwZjl4ZndhOGUyemVu djB6emdweHpmdnd2dnQycnMiPjExPC9rZXk+PC9mb3JlaWduLWtleXM+PHJlZi10eXBlIG5hbWU9 IkpvdXJuYWwgQXJ0aWNsZSI+MTc8L3JlZi10eXBlPjxjb250cmlidXRvcnM+PGF1dGhvcnM+PGF1 dGhvcj5TYW5hdmksIFMuPC9hdXRob3I+PGF1dGhvcj5HaG9kcywgQS48L2F1dGhvcj48YXV0aG9y PkFmc2hhciwgUi48L2F1dGhvcj48L2F1dGhvcnM+PC9jb250cmlidXRvcnM+PGF1dGgtYWRkcmVz cz5JcmFuIFVuaXZlcnNpdHkgb2YgTWVkaWNhbCBTY2llbmNlLjwvYXV0aC1hZGRyZXNzPjx0aXRs ZXM+PHRpdGxlPkNhdGhldGVyIGFzc29jaWF0ZWQgaW5mZWN0aW9ucyBpbiBoZW1vZGlhbHlzaXMg cGF0aWVudHM8L3RpdGxlPjxzZWNvbmRhcnktdGl0bGU+U2F1ZGkgSiBLaWRuZXkgRGlzIFRyYW5z cGw8L3NlY29uZGFyeS10aXRsZT48L3RpdGxlcz48cGVyaW9kaWNhbD48ZnVsbC10aXRsZT5TYXVk aSBKIEtpZG5leSBEaXMgVHJhbnNwbDwvZnVsbC10aXRsZT48YWJici0xPlNhdWRpIGpvdXJuYWwg b2Yga2lkbmV5IGRpc2Vhc2VzIGFuZCB0cmFuc3BsYW50YXRpb24gOiBhbiBvZmZpY2lhbCBwdWJs aWNhdGlvbiBvZiB0aGUgU2F1ZGkgQ2VudGVyIGZvciBPcmdhbiBUcmFuc3BsYW50YXRpb24sIFNh dWRpIEFyYWJpYTwvYWJici0xPjwvcGVyaW9kaWNhbD48cGFnZXM+NDMtNjwvcGFnZXM+PHZvbHVt ZT4xODwvdm9sdW1lPjxudW1iZXI+MTwvbnVtYmVyPjxlZGl0aW9uPjIwMDcvMDEvMjQ8L2VkaXRp b24+PGtleXdvcmRzPjxrZXl3b3JkPkFkdWx0PC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPkNhdGhldGVyaXph dGlvbi9hZHZlcnNlIGVmZmVjdHMvaW5zdHJ1bWVudGF0aW9uPC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPkNh dGhldGVyaXphdGlvbiwgQ2VudHJhbCBWZW5vdXMvKmFkdmVyc2UgZWZmZWN0cy9pbnN0cnVtZW50 YXRpb248L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+Q2F0aGV0ZXJzLCBJbmR3ZWxsaW5nLyphZHZlcnNlIGVm ZmVjdHM8L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+Q3Jvc3MtU2VjdGlvbmFsIFN0dWRpZXM8L2tleXdvcmQ+ PGtleXdvcmQ+RW50ZXJvY29jY3VzL2lzb2xhdGlvbiAmYW1wOyBwdXJpZmljYXRpb248L2tleXdv cmQ+PGtleXdvcmQ+RW50ZXJvY29jY3VzIGZhZWNhbGlzL2lzb2xhdGlvbiAmYW1wOyBwdXJpZmlj YXRpb248L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+RXNjaGVyaWNoaWEgY29saS9pc29sYXRpb24gJmFtcDsg cHVyaWZpY2F0aW9uPC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPkZlbWFsZTwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5I dW1hbnM8L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+SXJhbi9lcGlkZW1pb2xvZ3k8L2tleXdvcmQ+PGtleXdv cmQ+S2xlYnNpZWxsYS9pc29sYXRpb24gJmFtcDsgcHVyaWZpY2F0aW9uPC9rZXl3b3JkPjxrZXl3 b3JkPk1hbGU8L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+TWlkZGxlIEFnZWQ8L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+ UHJldmFsZW5jZTwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5Qcm9zdGhlc2lzLVJlbGF0ZWQgSW5mZWN0aW9u cy9lcGlkZW1pb2xvZ3kvKmV0aW9sb2d5L21pY3JvYmlvbG9neTwva2V5d29yZD48a2V5d29yZD5Q c2V1ZG9tb25hcyBhZXJ1Z2lub3NhL2lzb2xhdGlvbiAmYW1wOyBwdXJpZmljYXRpb248L2tleXdv cmQ+PGtleXdvcmQ+UmVuYWwgRGlhbHlzaXMvKm1ldGhvZHM8L2tleXdvcmQ+PGtleXdvcmQ+Umlz ayBGYWN0b3JzPC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPlN0YXBoeWxvY29jY3VzIGF1cmV1cy9pc29sYXRp b24gJmFtcDsgcHVyaWZpY2F0aW9uPC9rZXl3b3JkPjxrZXl3b3JkPlRpbWUgRmFjdG9yczwva2V5 d29yZD48L2tleXdvcmRzPjxkYXRlcz48eWVhcj4yMDA3PC95ZWFyPjxwdWItZGF0ZXM+PGRhdGU+ TWFyPC9kYXRlPjwvcHViLWRhdGVzPjwvZGF0ZXM+PGlzYm4+MTMxOS0yNDQyIChQcmludCkmI3hE OzEzMTktMjQ0MjwvaXNibj48YWNjZXNzaW9uLW51bT4xNzIzNzg5MDwvYWNjZXNzaW9uLW51bT48 dXJscz48L3VybHM+PHJlbW90ZS1kYXRhYmFzZS1wcm92aWRlcj5ObG08L3JlbW90ZS1kYXRhYmFz ZS1wcm92aWRlcj48bGFuZ3VhZ2U+ZW5nPC9sYW5ndWFnZT48L3JlY29yZD48L0NpdGU+PC9FbmRO b3RlPn== ADDIN، ،